ผลประโยชน์ที่ไม่คาดคิดของการจำนองอัตราที่ปรับได้

การใช้ข้อมูลระดับเงินกู้ที่ตรงกับบันทึกเครดิตของผู้บริโภค นักวิจัยสามารถระบุได้ว่าการลดการชำระเงินจำนองเพียง $150 ต่อเดือน กระตุ้นให้เกิดการผิดนัดจำนองลดลงและการใช้จ่ายของผู้บริโภคเพิ่มขึ้น (โดยเฉพาะการจัดหาเงินทุนในการซื้อรถยนต์) พร้อมปรับปรุงอันดับเครดิตภาคครัวเรือน ศาสตราจารย์ Amit Seru จาก University of Chicago Booth School of Business ร่วมกับ Benjamin J. Key จาก Harris School of Public Policy ของ UChicago, Tomasz Piskorski จาก Columbia Business School และ Vincent Yao จาก Fannie Mae เป็นผู้ประพันธ์ "อัตราสินเชื่อที่อยู่อาศัย งบดุลของครัวเรือน และเศรษฐกิจที่แท้จริง ," ซึ่งมีอยู่ที่ Social Science Research Network ตามที่คาดไว้ในช่วงเวลาที่ผู้บริโภคลดภาระหนี้สิน ครัวเรือนใช้มากกว่าร้อยละ 70 ของเงินออมจำนองเพื่อลดหนี้บัตรเครดิตที่คงค้าง สถิติการตลาด การชำระเงินที่ลดลงไม่เพียงลดค่าผิดนัดจำนองเท่านั้น แต่ปัญหาการค้างชำระของบัตรเครดิตก็ลดลงด้วย "ตัวเลือกเหล่านี้มีผลกระทบอย่างมากต่อการยึดสังหาริมทรัพย์ ราคาบ้าน และการจ้างงานในภูมิภาคที่มีความเสี่ยงมากขึ้นจากการลดลงของอัตราดอกเบี้ย" นักวิจัยสรุป การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์เพื่อสินเชื่อที่อยู่อาศัยและลักษณะองค์กรธนาคารอื่นๆ เป็นอุปสรรคต่อการเจรจาใหม่หลังวิกฤตการณ์ ด้วยเหตุนี้ การจำนองแบบปรับอัตราได้ (ARMs) ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญในการทำลายที่อยู่อาศัยจึงกลายเป็นเครื่องส่งสัญญาณที่เป็นประโยชน์สำหรับนโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำของธนาคารกลางสหรัฐฯ "ในแง่นั้น" อาจารย์เขียน "โดยการลดอัตราการจำนองของผู้กู้ ARM นโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำอาจบรรลุผลที่คล้ายคลึงกันกับโปรแกรมการปรับเปลี่ยนการจำนองสำหรับผู้กู้เหล่านี้เร็วขึ้น (อย่างน้อยในระยะเวลาอันใกล้)"